Santander y ABN presentan su fondo de inversión en energía solar
30.06.2008
Se creó SolarCap Partners, el joinventure del Santander en alianza con ABM Amro (Royal Bank of Scotland) y con el fondo DIF Renewable Energy Fund. El nuevo fondo prevé invertir en plantas fotovoltaicas con un rango de entre dos y 20 megavatios de potencia, establecidas en España, Italia y Grecia. La meta será conseguir una cartera de activos de unos 500 millones de euros. En principio los tres socios han aportado un capital de 90 millones de euros, en partes iguales, el monto restante se financiará a través del proyect finance, y ya se ha firmado un acuerdo macro con Barclays.
SolarCap centrará su atención en proyectos que puedan contar con el actual marco normativo de fomento a la energía solar, esto es, los ya construidos, o que empiecen a funcionar antes del 28 de septiembre de este año. La razón es sencillamente aprovechar la actual normativa que establece una prima (subvención) por cada kilovatio producido, otorgada a traves del Real Decreto para estimular la producción de esta energía que no sería rentable por sí sola en este momento. Es esta junto con las condiciones climáticas de los tres países, una de las principales razones que los llevó a crear este vehículo, comunicaron desde Santander desde donde además enfatizaron su interés en posicionarse como uno de los principales players de este segmento.
Italia también se ha convertido en uno de los países con mayor despegue de las energías alternativas. El Eurobserver, la ubica como el tercer mercado fotovoltaico europeo, tras Alemania y España, superando los 100 MW instalados. Como España, Italia también ha decidido fomentar el desarrollo de esta industria a través de un muy favorable sistema de primas, no obstante en España este sistema llegará a su fin cuando se alcancen los 1.200 MW. Por eso la importancia de llegar a este negocio antes de que la potencia instalada sea mayor.
Vale recordar que las inversiones realizadas por ABN Amro, en proceso de disolución tras ser adquirido por el consorcio formado por Santander, Royal Bank of Scotland (RBS) y Fortis serán en futuro propiedad del banco escocés.
Fuentes: Expansión, Cinco Días
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Fondtesoros, una opción conservadora
30.06.2008
Los Fondtesoros son una modalidad especial de fondos de inversión que invierten gran parte de su patrimonio en Letras del Tesoro. Permiten, incluso invirtiendo una cantidad reducida, lograr una participación en todos los valores del Tesoro que tengan en su cartera, así como en otros valores de renta fija o variable. Los Fondtesoro son instrumentos financieros que brindan al inversor más cauto la posibilidad de permanecer en la modalidad de los fondos de inversión sin asumir grandes riesgos. Mantienen principalmente el foco en la deuda pública española a corto plazo, con máxima calidad crediticia y sin riesgo de divisa.
Quién puede participar? La inversión en los Fondtesoro está abierta a todas las personas que lo deseen y que estén dispuestas a efectuar la inversión mínima correspondiente. Este mínimo no puede superar los 300 euros, aunque en la práctica, las Sociedades Gestoras han fijado en la mayoría de los Fondtesoro cantidades inferiores.
Así como los fondos de inversión tradicionales se diferencian entre sí por el riesgo, también existen diferentes categorías de Fondtesoros. Hoy en día existen tres tipos de convenio: FONDTESORO largo plazo FI, FONDTESORO corto plazo FI y FONDTESORO PLUS FI. Según los expertos los Fondtesoro a corto plazo son los productos más seguros de las tres categorías, invierten en depósitos con una duración inferior a 12 meses. . La principal diferencia entre los Fondtesoros a corto y los que invierten a largo plazo es la política de inversión que deben seguir. El objetivo de inversión de los Fondtesoros a largo plazo consiste en la obtención de la máxima rentabilidad posible para los partícipes, mediante la inversión mayoritaria del patrimonio del mismo en valores emitidos por el Tesoro Público. No obstante tanto los Fondtesoro a largo plazo o a corto plazo exigen que el 70% del patrimonio esté invertido en Deuda del Estado en cualquiera de sus modalidades: Bonos y Obligaciones del Estado, Letras del Tesoro, operaciones con pacto de recompra sobre Valores del Tesoro o en títulos emitidos por FTPymes avalados por el Estado. Estos últimos hasta un máximo del 20% del patrimonio del fondo.
La disponibilidad de liquidez es en este caso una de las ventajas de los Fondtesoro, el partícipe puede exigir el reembolso de sus participaciones en cualquier momento; una vez que se da aviso a la Sociedad Gestora, ésta deberá reintegrar el importe correspondiente al partícipe en un plazo máximo de 72 horas.
Fuente: Tesoro.es
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Rusos, los destacados del trimestre
30.06.2008
Según datos de Morningstar los 12 fondos comercializados en España que invierten sólo en Rusia, se han revalorizado en promedio 15 % en los últimos tres meses, con esto han logrado que su descenso en 2008 solo se vea afectado en 3% , una panacea si se compara con el descenso Wall Street (10%) y el retroceso de los índices europeos (cercano al 20%).
El por qué del fenómeno está basado para los gestores en el sólido crecimiento, alza del consumo doméstico, gasto en infraestructura financiado por el elevado precio del petróleo, y una moneda subvalorada. En boca de los analistas este crecimiento tiene los fundamentos más sólidos de los últimos 15 años: la economía rusa sólo se vería perjudicada si el petróleo llegase a cotizar a 27 dólares el barril. (algo muy poco probable en estos tiempos)
Por esa razón claramente uno de los motores de la economía rusa son sus petroleras, uno de los sectores más pujantes en bolsa que además se ha visto beneficiado por el comentario del primer ministro Vladimir Putin sobre que el país debe recortar los impuestos a la industria petrolífera para luchar contra la caída de los niveles de producción. La euforia luego del discurso fue tal que algunas petroleras obtuvieron su mayor ganancia diaria luego de este (Lukoil y Rosneft proporcionaron un tercio de las subidas del índice RTX).
El UBS (Lux) ES-Russia B Acc es, de acuerdo a la consultora Morningstar, uno de los fondos que mejor están capitalizando las ganancias con renidmientos de 26% en los últimos meses. Y no es casualidad ya que aproximadamente un tercio de su cartera está integrada por productos relacionados con el sector petrolero.
Fuente: elEconomista.es
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Es momento de invertir?
30.06.2008
El sombrío panorama de los últimos meses ha impactado como era de esperarse de manera negativa en el bolsillo de los inversores. El viejo fantasma de la inflación ha reaparecido y sólo unos pocos instrumentos han logrado obtener una rentabilidad por encima de esta cifra que en junio llegó a 5,1% en España. 76 fondos de inversión españoles -de un total de 2.728- han logrado superar en beneficios al alza de precios del último año. Cuáles son estos fondos? Principalmente son carteras abocadas a la inversión en mercados emergentes o que se han beneficiado de la revalorización de las materias primas. Mientras tanto las Bolsas de los países desarrollados han acumulado en el último año un retroceso de 20% y el Ibex 35 una baja de 17,65% en 52 semanas.
Cuál es la estrategia a seguir ante tan desalentador panorama?
La mayoría de las inversiones que ha salido de los fondos de inversión se ha dirigido a los depósitos bancarios ( de acuerdo a Inverco hasta mayo se han producido salidas netas de dinero por un valor de 43.700 millones de euros). La alternativa se presenta como atractiva dado que existen productos que ofrecen riesgo cero como las imposiciones a 12 meses que tienen un rendimiento mayor a la inflación, es el caso de los cupones anuales al 5,75 % (por ejemplo el Depósito 12 Creciente de Banco Pastor)
En la perspectiva de expertos y analistas invertir a corto plazo no es lo aconsejable aunque sí es primordial definir el plazo de inversión. Mientras algunos de estos expertos recomiendan apostar en el largo plazo a la caída del petróleo, otros aconsejan invertir en acciones que no tardarán en aumentar de valor apenas se avizore un cambio en la coyuntura. Pero lo mismo que con el petróleo, las apuestas no parecen ser en el corto plazo.
Para el corto plazo pueden barajarse opciones medianamente arriesgadas Por un lado existen fondos que invierten en volatilidad, vale decir que ganan cuando aumenta el riesgo del mercado, y por otro lado es posible cubrirse apostando a la caída de la Bolsa, por ejemplo a través de fondos cotizados (ETF, por sus siglas en inglés) inversos. Su funcionamiento es simple: si el Ibex cae un 2%, el fondo gana un 2%, pero si el índice sube, quien apuesta se pierde la subida. Como siempre las opciones mixtas son las que evitan o equilibran la pérdida de patrimonio de los inversores menos arriesgados, para ellos recomiendan que el grueso de la cartera esté formado por activos sin riesgo, como los monetarios, y destinar entre un 5% o un 10% a otro tipo de activos como los fondos de deuda emergente en moneda local.
Fuente: Cinco Días
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¿Qué es un Fondo de Inversión inmobiliario?
18.06.2008
Los Fondos de Inversión Inmobiliarios (FII) son un vehículo de inversión específico que se dedica a la inversión en inmuebles, y que en los últimos años se ha erigido como un activo altamente rentable en España. Si bien recientemente se ha conocido la muy desalentadora noticia que indica que el patrimonio de los fondos de inversión en general se ha reducido en 28.400 millones de euros en mayo (2,3% menos que en abril y 11,4% menos que en diciembre) según un informe de la gestora de fondos Ahorro Corporación, los fondos de inversión inmobiliarios han logrado estabilidad dentro de esta sacudida con una pérdida patrimonial que no llega al 4 por ciento.
Podría señalarse a favor de los FII su histórico buen comportamiento, en comparación con otros fondos de inversión. Es preciso destacar que a pesar de las dificultades que enfrenta el sector inmobiliario, los fondos de esta categoría han logrado desviarse de la crísis y por el contrario, obtener beneficios. Esta situación no se ha dado por casualidad, la razón fundamental está relacionada con el hecho de que no invierten en compañías inmobiliarias cotizadas en la bolsa española, que dicho sea de paso el último año han padecido pérdidas mayores al 30%, sino que invierten directamente en inmuebles destinados a la explotación en alquiler sin la opción de venta (edificios de parking, centros comerciales, etc.). De esta manera la rentabilidad de dichos fondos depende más de los ingresos generados por el alquiler que de las plusvalías obtenidas en los mercados.
La rentabilidad de estos fondos inmobiliarios se sitúa en términos medios en un 5% en los últimos doce meses, aunque no todos los fondos logran estas tasas de retorno. Los más destacados son Sabadell BS Inmobiliario FII y Segurfondo Inversión FII que logran rentabilidades anuales de un 7,0% y 6,3% en cada caso.
Los fondos inmobiliarios posibilitan a pequeños y medianos inversionistas que no tienen capital suficiente para comprar un inmueble por su elevado costo acceder a inversiones inmobiliarias atractivas, rentables y con poder de revalorización en el tiempo. Vale destacar que el dinero recogido en estos fondos, no puede emplearse para generar obras nuevas. Existen tres modalidades de FII:
Viviendas: Tienen hasta un 90% de sus activos invertidos en viviendas,
Libres: Tienen menos del 50% de sus activos invertidos en viviendas he invierten sin limitaciones
Mixtos: Poseen entre el 50 y 90% de sus activos invertidos en inmuebles de otra categoría, como locales y oficinas.
Fuente: Bolsa y Fondo, blogs.cincodias.com/inversion
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Inversión en dos ruedas
10.06.2008
Que el vendaval del precio del crudo ocasione que los mercados tiemblen no significa que todos los que comparten el barco tengan que campear la tormenta: en este momento tanto los fabricantes mundiales de bicicletas como las energías renovables cosechan ganancias gracias a la especial coyuntura.
Fácil de mantener, estacionar, flexible, de bajo costo y ecológica la bicicleta nuevamente está ganando terreno en las grandes ciudades, y en la Bolsa. El razonamiento es que el encarecimiento del crudo hará que más consumidores opten por esta forma de transporte, y la apuesta está abierta. Tal es así que Giant Manufacturing, nada más y nada menos que el mayor fabricante de bicicletas del mundo, alcanzó máximos en Taipei de 89,2 nuevos dólares de Taiwán (1,9 euros) por acción.
Cuánto más puede subir la cotización de una empresa fabricante de bicicletas? Si el precio del crudo continúa en alza -Morgan Stanley pronostica que podría llegar a 150 dólares el barril en un mes- las acciones de estas compañías podrían seguir escalando. De hecho el crecimiento de la demanda posibilitó a Giant subir en mayo los precios en Europa, mientras que China y Australia son dos de los mercados en donde la empresa registra mayor crecimiento.
Las voces del sector explican que todavía es prematuro establecer una relación directa entre el aumento del precio del petróleo y el crecimiento de la venta de bicicletas en los núcleos urbanos. De hecho desde la española Orbea, indican que otras de las causas de la suba de esta acciones tiene que ver con una nueva tendencia originada en la concienciación respecto al medio ambiente, y la disponibilidad de nuevos carriles especiales. Si bien los precios del combustible son un catalizador para la demanda también se ha puesto de moda tener una bicicleta, por eso la tendencia en el futuro no dependerá solamente de ese factor.
Casualidad ó no, es mejor saber con datos en mano que este sector se ha despertado y bien vale la pena analizar sus posibilidades a futuro.
Fuente: Cinco Días
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Las inversiones inmobiliarias en Albania incrementan su atractivo para los inversores
10.06.2008
El próximo jueves 12 de junio en el IMEX se debatirá sobre Albania como destino para las inversiones inmobiliarias con la presencia de la Embajada de Albania, la consultoría KATEGORA y el despacho de abogados BMP.
IMEX, la mayor feria de negocio internacional que se celebra en IFEMA Madrid los próximos días 11 y 12 de junio, acogerá una interesante conferencia sobre Albania como estrategia de diversificación de las inversiones inmobiliarias con garantía de crecimiento.
Bajo el título “Albania, el último secreto de Europa”, y con la presencia de la Embajada de Albania, el despacho de abogados BMP y la consultoría KATEGORA, realizarán un análisis exhaustivo sobre las ventajas de invertir en este país europeo.
La pobreza y la corrupción por las que ha sido conocido este país, han cedido el protagonismo a factores atractivos que aún quedan por explotar en Albania: kilómetros de atractiva costa salvaje, situación geográfica privilegiada y abundantes recursos naturales.
Una inversión inmobiliaria al día de hoy en Albania se traduce en una inversión con largo recorrido que alcanzará importantes revalorizaciones. Es una inversión que cuenta con la positiva evolución del país y la apuesta de las instituciones internacionales por Albania.
El atractivo de este país será analizado por expertos en la mencionada conferencia. Por un lado, el despacho de abogados BMP, especializado en derecho urbanístico y gestión inmobiliaria, examinará las zonas más interesantes de inversión y analizará la seguridad jurídica y fiscal que ofrece el país. Por otro lado, KATEGORA, la consultoría de inversiones inmobiliarias especializada en países emergentes, se centrará en este país como destino para inversores particulares y abordará las fórmulas de financiación y características de su mercado hipotecario.
Por otro lado, el 11 y 12 de junio, días en los que se desarrolla el IMEX, KATEGORA estará presente en IFEMA en el stand D16, donde atenderá las consultas sobre inversiones inmobiliarias en países emergentes y facilitarán información sobre nuevas promociones.
CONFERENCIA:
“ALBANIA, el último secreto de Europa”
Día y hora: Jueves 12 de junio a las 13:00 horas en IMEX
Lugar: IFEMA. Madrid
Ponentes:
* Embajada de Albania
* Irkus Palacio. Socio del despacho de abogados BMP
* Kepa Apraiz. Director General de KATEGORA
Para más información y confirmación de asistencia:
KATEGORA BMP Abogados
info@kategora.com marketing@bmpabogados.com
902 17 17 67 946 612 600
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Países emergentes los más rentables del año
09.06.2008
Las categorías de Renta Variable Latinoamérica y Global son las que presentan un mejor comportamiento durante 2008, según indicó días atrás el VDOS Stochastics. En el último ránking mensual, fechado el 20 de mayo, aparecen también como más rentables los fondos de Energía, Renta Variable Internacional Europa del Este y Renta Variable Internacional China. Si no ha prestado atención a estas variables, quizá sea momento de disponerse a analizarlas.
Entre los fondos que arrojan mayores dividendos en lo que va del año se destacan: en primer lugar Acción FTSE Latibex Brasil ETF con el 18,61%, luego el Acción FTSE Latibex Top ETF con el 16,53 % y en tercer lugar el CAM Iberoamérica, con el 14,63 %.
Continúan con elevada rentabilidad los fondos de ‘CAM Iberoamérica’, con un 14,63%, el ‘Fibanc Latinoamérica’, con 13,4% y el ‘Europa Innovación’, un fondo global cuya rentabilidad ronda el 10,86%. Las siguientes posiciones vienen ocupadas por otros fondos de la región latinoamericana. La rentabilidad de mayo está liderada por Acción FTSE Latibex Brasil ETF, con el 16,77 %, BK Sector Energía, con el 12,84 % y el Sabadell BS Europa Emergente Bolsa, con el 12,21 %.
El ranking mensual muestra ligeras variaciones al incluir fondos en las categorías de Energía, Renta Variable Internacional Europa del Este y Renta Variable Internacional China, y también un representante de inversión en el grupo de países ‘BRICT’ (Brasil, Rusia, India, China y Turquía)
De acuerdo con el informe de rentabilidades mensuales, si bien el ranking continúa encabezado por el ‘Acción Ftse Latibex Brasil ETF’, en segunda posición se sitúa un fondo cuyo foco se encuentra en las energías, el ‘BK Sector Energía’, con una rentabilidad en el último mes de 12,84%. El ‘Sabadell BS Europa Emergente Bolsa’, continúa en la lista con un 12,21% mientras que los fondos ‘Eurovalor Europa del Este’ acumulan una rentabilidad de un 11,84%. Finalmente el ‘BBVA Bolsa Europa del Este MF’, obtiene una rentabilidad de 11,49%.
La inversión en China vuelve al ranking de rentabilidades mensuales a través del fondo “Santander China”, con una rentabilidad en el periodo de 11,33%, en este sentido el grupo de países ‘BRICT’ queda también representado en el ranking por el fondo ‘Santander BRICT’, que ostenta una rentabilidad del 10,32%.
Fuentes: Europa Press, Yahoo Finanzas, Cinco Días
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