Curso. Capitulo I-c. Bolsas y Mercados
07.02.2008
- Las bolsas en España:
En España podemos remarcar 3 índices de referencia:
- El IBEX 35 : Actualmente compuesto por las siguientes acciones: Abertis(ABE), Abengoa(ABG), Grupo ACS(ACS), Acerinox(ACX), Acciona(ANA), Banco Bilbao Vizcaya Argentaria(BBVA), Bankinter(BKT), Bolsas y Mercados Españoles(BME), Banesto(BTO), Cintra(CIN), Inmobiliaria Colonial(COL), Criteria CaixaCorp(CRI), Endesa(ELE), Enagás(ENG), Fomento de Construcciones y Contratas, S.A.(FCC), Grupo Ferrovial(FER), Gamesa(GAM), Gas Natural(GAS), Grifols(GRF), Iberdrola(IBE), Iberia(IBLA), Iberdrola Renovables(IBR), Indra(IDR), Inditex(ITX), Corporación MAPFRE(MAP), Banco Popular(POP), Red Eléctrica de España(REE), Repsol(REP), Banco de Sabadell(SAB), Banco Santander Central Hispano(SAN), Sogecable(SGC), Sacyr Vallehermoso(SYV), Telefónica(TEF), Telecinco(TL5), Unión Fenosa(UNF).
Entre paréntesis podéis ver los llamados “Ticker” son los nombres abreviados de las acciones, si buscáis información sobre alguna acción y no viene por el nombre, usar el Ticker.
- Mercado Continuo: Formado por la totalidad de las acciones que cotizan en la bolsa española.
- Conceptos ligados a las acciones:
Existen varios factores que hacen que una acción pase a cotizar por ejemplo en el Ibex 35.
Cada cierto tiempo se decide si las 35 empresas que cotizan en el Ibex, deben continuar formando parte de él y en el caso de que alguna salga del índice, que empresa debe sustituirla.
Esos factores nos servirán para explicar algunos conceptos teóricos ligados a las acciones:
- Capitalización bursátil : Es realmente el valor de una empresa. Es el numero de acciones que cotizan en bolsa multiplicado por el valor de dichas acciones.
- Volumen de negociación: Es el número de acciones de una compañía que cambian de mano diariamente.
- Rentabilidad por Dividendo: Algunas empresas, por lo general 1 o 2 veces al año, reparten dividendos entre sus accionistas. Estos dividendos no son mas que un dinero en efectivo por cada acción que poseamos. Si una acción de una compañía vale 1 euro y nos dan 0,1 euros de dividendo, dichas acciones tendrán una rentabilidad por dividendo del 10%.
- Volatilidad : Es un valor que indica la diferencia diaria entre el valor mínimo y el máximo de una acción. A mayor volatilidad, mayor riesgo (también suele haber mayor beneficio).
Popularity: 42% [?]
Apertura plana. Tensa espera.
06.02.2008
El IBEX 35 abre hoy prácticamente sin cambios en el entorno de los 12.800 puntos, tras el fuerte descalabro de ayer en todas las bolsas mundiales.
El Dow Jones cerró la sesión de ayer con un fuerte retroceso del 2,93% mientras que el Nasdaq que agrupa a los principales valores tecnológicos del otro lado del charco se dejó un 3,08%.
En España nos moveremos hoy todo el día en el filo de la navaja. Estamos asentados en un soporte y desde aquí todo puede pasar, desde un rebote hasta caer a buscar los 12.500 (el escenario más probable a medio plazo)
Y es que el miedo a la recesión, ya no solo en Estados Unidos, si no también en nuestro propio país hace que los inversores se piensen muy mucho el comprar a estos niveles.
El propio Ministro de Economía, según medios escritos, se plantea si reducir de nuevo, esta vez al 2,6% la previsión de crecimiento de la economía española para este año.
Mientras se van conociendo datos sobre como de grande ha sido el parón inmobiliario. En el año 2007 según datos de los Colegios Oficiales de Agentes de la Propiedad Inmobiliaria, el 40% de las oficinas de las inmobiliarias españolas echaron el cierre. Franquicias como Tecnocasa que cerraron 387 oficinas, son de las mas perjudicadas.
Este fuerte frenazo de las inmobiliarias está sin duda detrás de los malos datos de paro conocidos en las ultimas fechas.
Pero, ¿hemos visto lo peor?
Aun no está claro, pero todo parece indicar que esto no es mas que la punta del iceberg. Habrá que esperar a conocer los datos del primer trimestre del año para poder pronosticar como de malo o bueno será este 2008, pero para entonces ya estaremos hipnotizados con los resultados de las elecciones.
Popularity: 35% [?]
Fortisima corrección del Ibex 35
05.02.2008
Finalmente, el IBEX 35 no ha podido con las presiones bajistas provenientes de los malos datos macroeconómicos y pierde al cierre un abultado 5,19% para situarse en los 12.814 puntos.
Así se han despejado de golpe las dudas y nos hemos dirigido directamente al primer soporte de importancia, el 12.800. El dato que más ha pesado es el penoso dato del ISM no manufacturero llegado del otro lado del Atlántico.
En España, el dato que nos ha pesado ha sido el Índice General de Producción Industrial (IPI) que ha registrado en diciembre un descenso del 0,3% respecto al mismo mes del año anterior. Por si fueran pocos datos negativos, la confianza de los consumidores españoles también descendió en enero y ya son nueve los meses que lo hace de manera consecutiva, esta vez se sitúa en los 70,9 puntos, su mínimo histórico. También se une a la sangría el dato del PMI de servicios de España, en enero cayó a 44,2 también el valor mínimo histórico de este indicador.
En cuanto a valores, los 35 del IBEX bajan, siendo los más perjudicados 2 constructoras, Sacyr Vallehermoso y ACS, ambas se dejan un 7,1%, mismo porcentaje baja Bankinter, mientras que otra constructora, FCC se deja un 6,9%.
Ahora toca rezar para que no se produzca aun mayor “pánico vendedor” y al menos los soportes mas fuertes, el 12.600-12.500 de IBEX resistan el envite.
Si estos soportes resisten, la figura de doble suelo que se generaría nos daría esperanzas de no irnos mas abajo. Aun así, nuestra recomendación es mantenerse alerta y en la medida de lo posible, fuera del mercado hasta que se aclare la situación.
Recordamos también que hoy en Estados Unidos es el conocido como “Súper Martes”. El día más importante de las primarias, en el cual la mayoría de los estados, deciden quienes les representarán para la designación de un candidato único a la Casa Blanca.
Popularity: 32% [?]
Curso. Capitulo I-b. Bolsas y Mercados
05.02.2008
Como ya hemos explicado, las acciones no son mas que un porcentaje del capital de una compañía.
- ¿Por qué suben o bajan las acciones?
Si una empresa obtiene mayor beneficio de su actividad, su valor es mayor y por tanto debería hacer que el valor de sus acciones subiera, de igual manera si el negocio va mal, las acciones deberían bajar.
Entonces, ¿cual es el motivo por el cual las acciones de una empresa que presenta resultados positivos a veces baja en bolsa?
La respuesta la tenemos en que la bolsa es un lugar donde se tienen en cuenta, mas que el día de hoy, el futuro mas o menos lejano. Esto es debido al carácter especulativo de la bolsa. Dice un famoso dicho de bolsa: “Compra con los rumores, vende con la noticia”, lo que viene a decir que se ganará dinero no después de una noticia, si no anticipándose a la misma, en definitiva leyendo cuanto puede costar una acción en el futuro, o mejor dicho, por cuanto estará alguien dispuesto en el futuro, a comprarnos nuestras acciones.
Realmente la bolsa es l expresión máxima de la “Ley de la oferta y la demanda”. Siempre que alguien vende unas acciones, alguien debe querer comprarlas, las acciones siempre cambian de unas manos a otras. Esto hace que, a mas demanda por parte de los inversores, mas caro puede ser el precio por las que vendemos nuestra acción y viceversa. Esto hace subir o bajar la cotización.
- ¿Por qué suben o bajan las bolsas?
La Bolsa, o mejor dicho, un mercado en concreto, no es mas que un índice que resume el valor de diversas compañías que cotizan (varían su valor) en dicho mercado.
Los mercados que más nos pueden interesar son:
Ibex 35: índice que agrupa a las 35 empresas mas importantes de España
Eurostoxx 50: índice que agrupa a las 50 empresas mas importantes de Europa
Dow Jones(industriales): índice que agrupa las empresas del sector industrial mas importantes de Estados Unidos
Popularity: 35% [?]
¿Hacia donde va el Ibex 35?
05.02.2008
Hoy las bolsas europeas abren con recortes moderados entorno al 1% la mayoría de ellas.
Nuestro IBEX 35 no es menos y a esta hora se deja un 0,99% hasta los 13.381 puntos. Muchos nos preguntamos hacia donde va el IBEX 35, aun con el miedo en el cuerpo cada vez que recordamos los fortísimos vaivenes de los días anteriores.
Bajo mi punto de vista el mercado Español se mueve siguiendo un canal lateral, viéndose imposibilitado de superar los 13.600 puntos de IBEX 35 y con un soporte en los 12.300 puntos. Desde los mínimos marcados en las durísimas sesiones de hace 2 semanas, hemos avanzado hasta dicho techo e incapaces de romperlo, nos dirigimos lentamente a buscar un soporte cercano donde tomar de nuevo fuerzas.
¿Volveremos a ver los 12.500-12.300?
Mi opinión es que nos acercaremos mucho, pero si no hay grandes sustos en los datos macro que se conozcan en Estados Unidos o en los resultados que presenten las empresas de dicho país, me inclinaría a que mas cerca de los 13.000 que de los 12.500, el mercado pudiera rebotar de nuevo en busca de los 13.500-13.600.
¿Que nos puede sacar de esta tendencia lateral?
Pues probablemente estemos así hasta pasadas las elecciones en Estados Unidos y por supuesto en España. Solo romperemos por arriba si el BCE bajara los tipos de interés o los datos macro mostraran un reforzamiento claro de la economía europea seguida de una ralentización del IPC en la zona Euro. Y romperemos por abajo si los datos macro en Estados Unidos tiran de aquel mercado a la baja.
Veremos en las próximas semanas hacia donde nos movemos, pero de momento, la cautela inunda los mercados bursátiles.
Popularity: 22% [?]
Curso. Capitulo I-a. Bolsas y Mercados
04.02.2008
Mucha gente invierte en Bolsa, pero no todos ellos saben exactamente que es eso de la Bolsa.
- ¿Qué es la Bolsa?
La Bolsa no es mas que una organización (una empresa al fin y al cabo) que se dedica a aportar las herramientas necesarias para que, inversores institucionales (otras empresas o entidades) e inversores privados (pequeñas familias entre ellos), puedan realizar operaciones financieras de diversos tipos.
Dentro de estas operaciones, las mas conocida por el común de los mortales es la compra y venta de títulos, también conocidos como acciones.
- ¿Qué son las acciones?
Las acciones no son mas que un documento por el cual, participamos en un porcentaje X de la compañía a la cual pertenecen dicha acciones.
Dicho porcentaje X se podría calcular de manera muy sencilla, de no ser por otros factores que después contaremos. Por ejemplo, si disponemos de 10 acciones de Telefónica y Telefónica tiene en el mercado 100 acciones, tendremos el 10% de la compañía en nuestro poder.
Esto sería así de no ser porque lo normal es que una empresa no salga a bolsa al 100%.
Así pues si Telefónica solo sacó un 10% de su capital a bolsa, la realidad será que somos dueños del 1% de la compañía. A el porcentaje de capital que cotiza libremente en bolsa se le conoce técnicamente como “Free Flow”.
Pero,
- ¿Por qué sacan las empresas su capital a Bolsa?
La respuesta no puede ser mas sencilla, para conseguir dinero, dinero con el que acometen inversiones, para poder seguir creciendo.
Por ejemplo: Tengo una empresa mediana, un cliente mio me ha pedido que en los próximos 10 años, le distribuya mi producto, pero en una cantidad tal, que actualmente no tengo capacidad para fabricar. Sacando un porcentaje de la compañía a bolsa, puedo obtener dinero para crecer, acometer este proyecto y no estancar el negocio. A cambio, el inversor que “presta el dinero” comprando las acciones, obtendrá un beneficio proporcional al total de la compañía que compró en bolsa.
Popularity: 17% [?]
La bolsa hace oídos sordos a los datos Macro.
04.02.2008
A las 12:15 la bolsa española sube empujada por los fuertes avances sufridos por los índices Asiáticos la pasada jornada y el cierre positivo del Dow Jones el Viernes. El Ibex 35 sube a esa hora en torno al 1% haciendo así oídos sordos a los datos macro que se van conociendo.
Según los datos facilitados por el Instituto Nacional de Empleo (INEM), el número de parados registrados subió en 132.378 personas en enero, el 6,2% respecto a diciembre, con lo que la cifra total de desempleados se situó en 2.261.925 personas. La peor parte se la llevaron las féminas, con un 6,5% de subida mientras que los hombres lo sufrieron un 5,7% más.
Por si estos datos no fueran sufientemente malos por si mismo, a ello se le une un descenso del 4,3% en nuevas contrataciones.
Además de estos datos, otro punto de interés del día son los cambios en el Ibex- 35. Criteria e Iberdrola renovables pasarán a formar parte del selectivo español en sustitución de Altadis y Aguas de Barcelona. También hay que estar atentos a Colonial que se recupera casi un 10% por los rumores de compra y a Iberia que suma mas de un 6% recuperando así gran parte de sus perdidas del año.
En Estados Unidos habrá que estar muy pendientes de las cotizaciones de Microsoft, Yahoo y Google. Las dos primeras se podrían ver lastradas por el intento de compra de Yahoo a manos de Microsoft y Google podría beneficiarse de la misma operación, al preveerse un fuerte desembolso y un litigio largo, que podrían hacer perder comba al gigante informático en lo que realmente importa en el mundo de las nuevas tecnologías, la innovación continua.
Popularity: 18% [?]
El oasis de las materias primas
02.02.2008
Desde hace unos meses los inversores buscan desesperadamente un refugio que los proteja del irregular comportamiento de los mercados. Muchos de estos salvavidas, como las compañías eléctricas, se vieron afectados en la durante la mas que olvidable semana pasada.
Las materias primas son la contracara del resto de los mercados y lejos de un retroceso se han convertido en un oasis en medio de tanta inestabilidad bursátil. El oro y especialmente el petróleo comienzan a batir records. El primero se ha aprovechado de la debilidad del dólar frente al euro y del cada vez mas creciente temor de que disminuya la oferta. El segundo ha superado por primera vez en la historia el techo de los cien dólares por barril.
El oro gano un 32% en el 2007 y un 12% en lo que va de este 2008. Así, se ha transformado en un refugio de capitales que se pierden en otro tipo de activos, con el plus de que es un buen “paraguas” ante la caída del dólar. En enero la onza ya costaba mas de 900 dólares y ahora en febrero ha llegado a los 936. A la hora de ver estas cifras so se debe dejar de lado que es cada vez mas difícil extraer el metal de la tierra y que Sudáfrica, el segundo proveedor en el mundo, esta con problemas de suministro.
India y China también tienen su rol en este asunto. Los gigantes asiáticos no hacen mas que demandar este material debido, en parte, a la demanda potenciada por el fenomenal crecimiento de sus economías.
Por su parte el aumento del petróleo obedece mas que nada a la complicada situación política que se dan en Oriente medio, sobretodo en Irán, Irak y Afganistán. Para octubre del pasado año el barril ya costaba 90 dólares y bastaron solo dos meses para que sobrepasara los 100.
Sin embargo la situación actual no será eterna. El hecho de que el mundo parece encaminarse de manera inexorable a una desaceleración de sus principales economías, basta para decir que el valor de estas materias primas no saldrá ileso ya que sus mercados dependen en gran parte del progreso económico.
Por Milton Merlo
Popularity: 16% [?]
Gracias al “Ángel de la Guarda”
01.02.2008
Buena semana en los mercados, especialmente a este lado del atlántico. Semana en positivo para los principales índices europeos, el IBEX se anota un 2,68% apoyado en la fuerte revalorización experimentada en el día de hoy, un 2,01%.
Pero no nos engañemos, todo estas subidas, propiciadas por la fortísima bajada de los tipos de interés en Estados Unidos (otro 0,5% esta vez adicional al 0,75% de bajada del día de la debacle) y deque el mercado está descontando que el BCE se verá obligado a relajar la política monetaria, bajando tarde o temprano los tipos de interés en Europa.
De ser así, el mercado quizás aguante y se dirija a los 14.500 puntos de Ibex, pero si el recorte se retrasa o no llega, no tardaremos en volver a los 13.000 puntos o más abajo, en cuanto un dato macroeconómico no acompañe.
Las noticias que vienen de Estados Unidos no es que sean muy alentadoras, ya hasta el bueno de George Bush ha tenido que admitir que los datos registrados de paro son malos y que no auguran nada bueno para la economía del país. Eso si, se mantiene fuerte en su idea de apoyar el consumo con recortes fiscales (elecciones próximas es lo que tienen).
Eso si, ha rió revuelto ganancia de pescadores. El gigante de los negocios informáticos, Microsoft ha aprovechado para intentar comprar nada más y nada menos que Yahoo, el único competidor que le queda a Google. La ficha por la que pretende comprar la empresa no la escribimos puesto que los ceros llenarían la pantalla…una barbaridad.
En España eso si, seguimos con el juicio de Forum y Afinsa, que esas cifras si que interesan a muchos pequeños inversores. El juez valora en 6 veces menos la compañía, que lo que dicen sus anteriores dueños que vale, así que suponemos como acabará todo esto, se paga a los acreedores y solo quedan migajas para los pobres inversores privados, VAYA PUFO!
Popularity: 16% [?]
Curso Básico de Bolsa e inversión. Índice
01.02.2008
A partir del lunes 7 de enero y a lo largo de los próximos días, voy a difundir un Curso Básico de Bolsa e inversión que yo mismo he escrito.
En el curso trato de iniciar a personas sin conocimientos previos de bolsa, en diferentes conceptos, lo que les ayudará a entender mucho mejor el comportamiento de los mercados y a tomar sus decisiones de inversión sabiendo a que atenerse. Muy recomendable en estos tiempos turbulentos que estamos viviendo últimamente.
El curso va a costar inicialmente de los siguientes módulos, aunque si se viera necesario, se podría ampliar alguna sección o incluir alguna sección que se pidiera.
- Índices Bursátiles: Explicación de que son, para que sirven, de que están compuestos y descripción de los principal índices mundiales.
- Acciones: Terminología asociada a las acciones que cotizan en bolsa.
- Derivados: Definición, tipos y estrategias de Inversión
- Tipos de interés: Definiciones, instituciones de referencia, evolución histórica y comparativa Europa-Estados Unidos
- Deuda: Deuda Publica y Deuda Privada. Calificación de la Deuda y repercusiones de cambio de Rating.
- Materias Primas: Petróleo, Oro. Principales índices y mercados de referencia. Perspectiva histórica y posible evolución.
- Análisis Bursátil: Tipos y aplicación. Terminología asociada al análisis bursátil.
- Divisas: Principales factores que afectan a la cotización de una divisa.
El lunes dará comienzo el curso que se irá publicando diariamente de lunes a viernes.
Adicionalmente, los sábados se resolverán las dudas que se planteen en los comentarios de las publicaciones.
Espero vuestros comentarios.
Popularity: 20% [?]
