Curso. Capitulo I-a. Bolsas y Mercados
04.02.2008
Mucha gente invierte en Bolsa, pero no todos ellos saben exactamente que es eso de la Bolsa.
- ¿Qué es la Bolsa?
La Bolsa no es mas que una organización (una empresa al fin y al cabo) que se dedica a aportar las herramientas necesarias para que, inversores institucionales (otras empresas o entidades) e inversores privados (pequeñas familias entre ellos), puedan realizar operaciones financieras de diversos tipos.
Dentro de estas operaciones, las mas conocida por el común de los mortales es la compra y venta de títulos, también conocidos como acciones.
- ¿Qué son las acciones?
Las acciones no son mas que un documento por el cual, participamos en un porcentaje X de la compañía a la cual pertenecen dicha acciones.
Dicho porcentaje X se podría calcular de manera muy sencilla, de no ser por otros factores que después contaremos. Por ejemplo, si disponemos de 10 acciones de Telefónica y Telefónica tiene en el mercado 100 acciones, tendremos el 10% de la compañía en nuestro poder.
Esto sería así de no ser porque lo normal es que una empresa no salga a bolsa al 100%.
Así pues si Telefónica solo sacó un 10% de su capital a bolsa, la realidad será que somos dueños del 1% de la compañía. A el porcentaje de capital que cotiza libremente en bolsa se le conoce técnicamente como “Free Flow”.
Pero,
- ¿Por qué sacan las empresas su capital a Bolsa?
La respuesta no puede ser mas sencilla, para conseguir dinero, dinero con el que acometen inversiones, para poder seguir creciendo.
Por ejemplo: Tengo una empresa mediana, un cliente mio me ha pedido que en los próximos 10 años, le distribuya mi producto, pero en una cantidad tal, que actualmente no tengo capacidad para fabricar. Sacando un porcentaje de la compañía a bolsa, puedo obtener dinero para crecer, acometer este proyecto y no estancar el negocio. A cambio, el inversor que “presta el dinero” comprando las acciones, obtendrá un beneficio proporcional al total de la compañía que compró en bolsa.
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La bolsa hace oídos sordos a los datos Macro.
04.02.2008
A las 12:15 la bolsa española sube empujada por los fuertes avances sufridos por los índices Asiáticos la pasada jornada y el cierre positivo del Dow Jones el Viernes. El Ibex 35 sube a esa hora en torno al 1% haciendo así oídos sordos a los datos macro que se van conociendo.
Según los datos facilitados por el Instituto Nacional de Empleo (INEM), el número de parados registrados subió en 132.378 personas en enero, el 6,2% respecto a diciembre, con lo que la cifra total de desempleados se situó en 2.261.925 personas. La peor parte se la llevaron las féminas, con un 6,5% de subida mientras que los hombres lo sufrieron un 5,7% más.
Por si estos datos no fueran sufientemente malos por si mismo, a ello se le une un descenso del 4,3% en nuevas contrataciones.
Además de estos datos, otro punto de interés del día son los cambios en el Ibex- 35. Criteria e Iberdrola renovables pasarán a formar parte del selectivo español en sustitución de Altadis y Aguas de Barcelona. También hay que estar atentos a Colonial que se recupera casi un 10% por los rumores de compra y a Iberia que suma mas de un 6% recuperando así gran parte de sus perdidas del año.
En Estados Unidos habrá que estar muy pendientes de las cotizaciones de Microsoft, Yahoo y Google. Las dos primeras se podrían ver lastradas por el intento de compra de Yahoo a manos de Microsoft y Google podría beneficiarse de la misma operación, al preveerse un fuerte desembolso y un litigio largo, que podrían hacer perder comba al gigante informático en lo que realmente importa en el mundo de las nuevas tecnologías, la innovación continua.
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El ahorro bien resguardado
04.02.2008
Cuáles son las alternativas que pueden poner al resguardo el ahorro sin que esto implique arriesgarlo en la bolsa en un momento donde el análisis ha quedado relegado al acto reflejo? Si la necesidad pasa por no perder capital y los anhelos de rentabilidad son modestos, existen alternativas de inversión oportunas para tiempos de incertidumbre.
Depósitos
Destino predilecto del ahorro más conservador, los depósitos a plazo ya se benefician de la volatilidad reinante en la Bolsa. Los fondos de inversión ven en los depósitos a un nuevo rival con ofertas que en algunos casos sobrepasan el 5% de rentabilidad TAE a un año, (Activobank, Popular, Pastor o Bancaja, por citar algunos).
Fondos de renta fija
Por ubicarse en la antípoda de la renta variable han salido ganando gracias al amargo vaivén de los mercados bursátiles. Días atras la renta fija recibió una increíble rebaja de 75 puntos básicos en los tipos de interés de Estados Unidos, y el mercado da por sentado nuevos recortes. Aun así, el amplio abanico de activos de renta fija exige puntualizaciones, sin olvidar que esta inversión está sujeta a las oscilaciones bursátiles.
Fondepósitos
Debido a la mejora de la rentabilidad en los depósitos, algunos fondos están valiéndose de la ocasión para invertir en ahorro a plazo. Los fondepósitos constituyen un buen destino para quienes participando de otros fondos desean redirigir su inversión hacia un sitio seguro. Cabe destacar como positivo que el cambio de un fondo a otro está exento de tributación, como contra que el cliente debe estar atento a las comisiones, pequeñas pero presentes, si se compara al producto con el depósito tradicional.
Estructurados
Incorporan al depósito ó al fondo de inversión tradicional, formas de inversión ligadas a índices bursátiles y de esta manera logran mayor rentabilidad. Garantizan generalmente el capital, por lo que queda suavizado el riesgo adicional que se asume al ligar la rentabilidad a la marcha de los mercados. Ante la extrema volatilidad, algunas entidades comienzan a lanzar estructurados con rentabilidad asegurada suba o baje la Bolsa.
Planes de pensiones
Constituye desde ya una inversión a largo plazo reivindicada por los expertos dada la extrema volatilidad de los mercados y la caída del valor de las empresas a mínimos históricos.
Fuente: Cinco Días
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El oasis de las materias primas
02.02.2008
Desde hace unos meses los inversores buscan desesperadamente un refugio que los proteja del irregular comportamiento de los mercados. Muchos de estos salvavidas, como las compañías eléctricas, se vieron afectados en la durante la mas que olvidable semana pasada.
Las materias primas son la contracara del resto de los mercados y lejos de un retroceso se han convertido en un oasis en medio de tanta inestabilidad bursátil. El oro y especialmente el petróleo comienzan a batir records. El primero se ha aprovechado de la debilidad del dólar frente al euro y del cada vez mas creciente temor de que disminuya la oferta. El segundo ha superado por primera vez en la historia el techo de los cien dólares por barril.
El oro gano un 32% en el 2007 y un 12% en lo que va de este 2008. Así, se ha transformado en un refugio de capitales que se pierden en otro tipo de activos, con el plus de que es un buen “paraguas” ante la caída del dólar. En enero la onza ya costaba mas de 900 dólares y ahora en febrero ha llegado a los 936. A la hora de ver estas cifras so se debe dejar de lado que es cada vez mas difícil extraer el metal de la tierra y que Sudáfrica, el segundo proveedor en el mundo, esta con problemas de suministro.
India y China también tienen su rol en este asunto. Los gigantes asiáticos no hacen mas que demandar este material debido, en parte, a la demanda potenciada por el fenomenal crecimiento de sus economías.
Por su parte el aumento del petróleo obedece mas que nada a la complicada situación política que se dan en Oriente medio, sobretodo en Irán, Irak y Afganistán. Para octubre del pasado año el barril ya costaba 90 dólares y bastaron solo dos meses para que sobrepasara los 100.
Sin embargo la situación actual no será eterna. El hecho de que el mundo parece encaminarse de manera inexorable a una desaceleración de sus principales economías, basta para decir que el valor de estas materias primas no saldrá ileso ya que sus mercados dependen en gran parte del progreso económico.
Por Milton Merlo
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Gracias al “Ángel de la Guarda”
01.02.2008
Buena semana en los mercados, especialmente a este lado del atlántico. Semana en positivo para los principales índices europeos, el IBEX se anota un 2,68% apoyado en la fuerte revalorización experimentada en el día de hoy, un 2,01%.
Pero no nos engañemos, todo estas subidas, propiciadas por la fortísima bajada de los tipos de interés en Estados Unidos (otro 0,5% esta vez adicional al 0,75% de bajada del día de la debacle) y deque el mercado está descontando que el BCE se verá obligado a relajar la política monetaria, bajando tarde o temprano los tipos de interés en Europa.
De ser así, el mercado quizás aguante y se dirija a los 14.500 puntos de Ibex, pero si el recorte se retrasa o no llega, no tardaremos en volver a los 13.000 puntos o más abajo, en cuanto un dato macroeconómico no acompañe.
Las noticias que vienen de Estados Unidos no es que sean muy alentadoras, ya hasta el bueno de George Bush ha tenido que admitir que los datos registrados de paro son malos y que no auguran nada bueno para la economía del país. Eso si, se mantiene fuerte en su idea de apoyar el consumo con recortes fiscales (elecciones próximas es lo que tienen).
Eso si, ha rió revuelto ganancia de pescadores. El gigante de los negocios informáticos, Microsoft ha aprovechado para intentar comprar nada más y nada menos que Yahoo, el único competidor que le queda a Google. La ficha por la que pretende comprar la empresa no la escribimos puesto que los ceros llenarían la pantalla…una barbaridad.
En España eso si, seguimos con el juicio de Forum y Afinsa, que esas cifras si que interesan a muchos pequeños inversores. El juez valora en 6 veces menos la compañía, que lo que dicen sus anteriores dueños que vale, así que suponemos como acabará todo esto, se paga a los acreedores y solo quedan migajas para los pobres inversores privados, VAYA PUFO!
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Curso Básico de Bolsa e inversión. Índice
01.02.2008
A partir del lunes 7 de enero y a lo largo de los próximos días, voy a difundir un Curso Básico de Bolsa e inversión que yo mismo he escrito.
En el curso trato de iniciar a personas sin conocimientos previos de bolsa, en diferentes conceptos, lo que les ayudará a entender mucho mejor el comportamiento de los mercados y a tomar sus decisiones de inversión sabiendo a que atenerse. Muy recomendable en estos tiempos turbulentos que estamos viviendo últimamente.
El curso va a costar inicialmente de los siguientes módulos, aunque si se viera necesario, se podría ampliar alguna sección o incluir alguna sección que se pidiera.
- Índices Bursátiles: Explicación de que son, para que sirven, de que están compuestos y descripción de los principal índices mundiales.
- Acciones: Terminología asociada a las acciones que cotizan en bolsa.
- Derivados: Definición, tipos y estrategias de Inversión
- Tipos de interés: Definiciones, instituciones de referencia, evolución histórica y comparativa Europa-Estados Unidos
- Deuda: Deuda Publica y Deuda Privada. Calificación de la Deuda y repercusiones de cambio de Rating.
- Materias Primas: Petróleo, Oro. Principales índices y mercados de referencia. Perspectiva histórica y posible evolución.
- Análisis Bursátil: Tipos y aplicación. Terminología asociada al análisis bursátil.
- Divisas: Principales factores que afectan a la cotización de una divisa.
El lunes dará comienzo el curso que se irá publicando diariamente de lunes a viernes.
Adicionalmente, los sábados se resolverán las dudas que se planteen en los comentarios de las publicaciones.
Espero vuestros comentarios.
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