Inversión en rojo
18.07.2008
El Banco Industrial y Comercial de China (ICBC)- el mayor de ese país- junto a China National Cereals, Oils & Foodstuffs Corp y Zhongai Trust Co Ltd, acaba de lanzar el primer proyecto de un fondo de inversiones de vino. De acuerdo al China Daily, en su primera fase el fondo recibirá 98 millones de yuan.
A decir verdad este no es el primer fondo de inversión en vinos, ni mucho menos, pero es interesante volver a pensar en opciones conservadoras que prometen otorgar rentabilidades interesantes en productos no tradicionales y en un mercado como este donde la volatilidad y la incertidumbre han ganado terreno.
Según parece en China, explica Ma Xutian, director general adjunto del departamento de mercados financieros del ICBC, el proyecto ha tenido una demanda de más del doble que la oferta, aunque por el momento solo está destinado a sus clientes particulares y empresariales.
Cuáles son las características de este tipo de fondo de inversión?
- Por empezar, la unidad del fondo del vino se mide en “barricas”. Cada una de estas se compone de 300 botellas.
- Los inversores pueden comprar hasta un máximo de dos barricas cada uno.
- El periodo de la inversión es de 18 meses
- Sus beneficios anuales rondan el 8% y tienen la virtud de ser constantes (más aún si se los compara con la actual inversión en acciones)
Datos de interés
En los últimos 20 años, el vino de calidad ha tenido un mejor comportamiento que muchos índices de renta fija y variable, entre ellos el FTSE 100. A largo plazo, una buena cartera de vinos (que reuna determinadas cualidades que se enumeran más abajo) debería proporcionar unas ganancias de entre el 10% y el 12% al año.
Para los expertos un buen fondo de inversión en vinos debe tener todos o la mayoría de los siguientes atributos:
- Poseer una marca reconocible al instante o debe tener un largo historial de calidad.
- Ostentar un precio elevado o muy elevado.
- Provenir de una buena o excelente cosecha
- Ser altamente valorado por los principales críticos de vino.
- Tener una demanda mundial fuerte
- Los mejores rendimientos provienen de los tintos de Burdeos cosechas 1982, 1986, 1990, 1996 y 2000. Por sus antecedentes de calidad y elevados precios, su sabor puede mejorar con los años. Vinos de Borgoña, como Domaine de la Romanée-Conti, también son buenos como inversión, pero no están disponibles en el volumen que los fondos requieren
- La calificación que el enólogo Robert Parker da a un vino tiene un efecto considerable: los que reciben de 99 a 100 puntos se cotizan al doble que los que reciben 98.
- Riesgos a analizar: la cosecha 2000 de La Mondotte, un vino de Burdeos, cayó 37% de 2004 a 2006. Otros vulnerables son los Cabernet de California y Shiraz de Australia
- Mahesh Kumar, autor de Wine Investment for Portfolio Diversification, analizó el desempeño de 50 vinos ‘con grado de inversión’ de 1983 a 2002. Descubrió que el vino tuvo mejor desempeño que el índice industrial Dow Jones, el FTSE 100 y los bonos del gobierno británico.
Fuentes: CNN Expansión, El Mundo (ElMundo Vino)
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